BCE / Liquidité : Les banques italiennes utilisent les prêts à la BCE pour se désendetter
En Italie, la montagne de liquidité injectée par la BCE sert en priorité aux banques à rembourser leurs dettes sans être obliger de se refinancer. Ceci permet de renforcer le système bancaire mais ne permet pas pour l'instant de stimuler l'économie réelle.
Les banques italiennes utilisent le cash distribué par la BCE pour se désendetter et améliorer leur ratios réglementaires. La politique de distribution de la liquidité de la banque centrale stabilise dont le système bancaire mais pas (encore ?) à financer l'économie réelle.
Unicredit (près de 2 milliards d'euros de rachats), Intesa Sanpolo (près de 4 milliards d'euros) et Banco Popolare procède en effet à des opérations de rachat de leur dette émise sur les marchés financiers, ce qui permet d'améliorer leur ratio réglementaire. En effet, ces rachats sur les marchés permettent de renforcer les ratios de fonds propres via l'impact positif sur le bénéfice.
Les banques italiennes rachètent la dette émise (obligations) à un prix inférieur à leur valeur nominale (valeur faciale de l'obligation, celle qui est inscrite au bilan) du fait de la baisse des cours sur ces actifs financiers depuis plus de 2 ans. Ces opérations permettent donc de générer une plus-value car elle permet d'effacer la dette émise du bilan tout en remboursant moins que prévu (pour faire simple plus-value = valeur à l'émission - valeur au rachat). Les bénéfices générés renforcent directement les fonds propres des banques.
Les établissements bancaires peuvent se permettre ce genre d'opération qui nécessitent beaucoup de cash (pour racheter les obligations directement sur le marché sans refinancement) car elles disposent de liquidité en large excès.
La BCE accordent des prêts jusqu'à 3 ans sans autre limite que la demande des banques, permettant ainsi au système bancaire de la zone euro de disposer de 636 milliards d'euros de prêts (dont 489 milliards à 3 ans) à un taux de 1 %. Actuellement, près de 500 milliards d'euros de cette liquidité est stocké à la BCE par les banques (cf. graphique ci-dessus). Les banques italiennes représentent le tiers des prêts accordés (210 milliards d'euros fin décembre).
Le côté positif de l'affaire est que cette liquidité permet de renforcer le système bancaire du pays et de limiter le besoin de recapitalisation. Le côté obscur est que cette montagne de cash ne sert pas à financer l'économie via du crédit ou une politique d'achat d'obligations d'Etat. On reste dans un mouvement de réduction du bilan bancaire compatible avec l'apparition d'un credit crunch.
Le taux de créances douteuses des banques espagnoles, indice de leur vulnérabilité, a de nouveau progressé en décembre, atteignant un nouveau record depuis 1994, selon les chiffres publiés vendredi par la Banque d'Espagne.
Les créances douteuses, principalement des crédits immobiliers susceptibles de ne pas être remboursés, s'élevaient à 135,7 milliards d'euros en décembre, soit 7,61% du total des créances, contre 7,51% en novembre et 7,42% en octobre.
6 000 milliards de dollars de faux bons du Trésor américain saisis en Suisse
Cette saisie de faux bons américains, même si elle est la plus importante jamais réalisée, n'est pas la première en Italie. En septembre 2009, les autorités italiennes avaient déjà saisi des faux bons du Trésor américain pour une valeur de 116 milliards de dollars, trouvés dans un colis à l'aéroport de Milan-Malpensa, et avaient arrêté deux Philippins impliqués dans cette affaire. Ces faux bons étaient eux aussi datés de 1934.
En juin de la même année, la police financière italienne avait arrêté deux Japonais à la frontière entre l'Italie et la Suisse, qui avaient caché de fausses obligations américaines, d'une valeur totale de 134 milliards de dollars, dans le double fond d'une valise.
6 000 milliards de dollars de faux bons du Trésor américain saisis en Suisse
Cette saisie de faux bons américains, même si elle est la plus importante jamais réalisée, n'est pas la première en Italie. En septembre 2009, les autorités italiennes avaient déjà saisi des faux bons du Trésor américain pour une valeur de 116 milliards de dollars, trouvés dans un colis à l'aéroport de Milan-Malpensa, et avaient arrêté deux Philippins impliqués dans cette affaire. Ces faux bons étaient eux aussi datés de 1934.
En juin de la même année, la police financière italienne avait arrêté deux Japonais à la frontière entre l'Italie et la Suisse, qui avaient caché de fausses obligations américaines, d'une valeur totale de 134 milliards de dollars, dans le double fond d'une valise.
kollambre a écrit:
Dans le discours de ceux que j'ai rencontrés il ne fait pas bon être fonctionnaire...)
choregraphe a écrit:Sortir l'argent des banques, garder 3 a 4 K€ chez soi en € et convertir le reste en or et argent anonyme.
Un coffre de banque fera aussi l'affaire car même en cas de problème a la banque le coffre et ce qu'il y a dedans vous appartient car c'est un bien que vous louez.
Les devaluation compétitives en cours vous ferons a partir de la bien rigoler.
J'ai pris cette option il y a maintenant 6 ans et mes avoirs ont doublé
choregraphe a écrit:Sortir l'argent des banques, garder 3 a 4 K€ chez soi en € et convertir le reste en or et argent anonyme.
Un coffre de banque fera aussi l'affaire car même en cas de problème a la banque le coffre et ce qu'il y a dedans vous appartient car c'est un bien que vous louez.
choregraphe a écrit:Par contre il me reste encore de l'argent a la banque qu'il me faut transformer en autre chose et cela commence a devenir urgent, mais je me refuse a acheter de l’immobilier au prix actuels
oui c'est le gros risque...eBry a écrit:choregraphe a écrit:Par contre il me reste encore de l'argent a la banque qu'il me faut transformer en autre chose et cela commence a devenir urgent, mais je me refuse a acheter de l’immobilier au prix actuels
L'immobilier doit impérativement baisser mais les tenants du marché feront tout pour lisser la baisse sur dix ans, voire plus. Entretemps, nous aurons pris dans les gencives des faillites bancaires, de l'inflation, du chômage, des baisses de salaire,...
choregraphe a écrit:Sir vladimir a plonger de 280 K€ sur 15 ans ou plus
bon choix quand même, il vaut mieux un toit et un emprunt a taux fixe que de l'argent en banque qui risque de s’évaporer
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